Photo fournie par Mines Aurizon

Le producteur Mines Aurizon, actif en Abitibi, pourrait passer aux mains du groupe international Alamos Gold, principalement actif au Mexique, à la suite d’une opération publique d’achat (OPA) non sollicitée de 780 millions$, initiée aujourd’hui à la faveur de la faiblesse du titre.

Alamos offre 4,65$ au comptant, ou 0,2801 de ses actions en échange, pour chacune des actions d’Aurizon. Il s’agit d’une prime de 36% par rapport au cours déprimé du titre, le 11 janvier. Celui-ci a touché un bas de 3,15$, pour les 52 dernières semaines, le 21 décembre dernier après avoir plafonné à 5,75$ le 2 février 2012. Aurizon a bondi à 4,55$ à l’ouverture de la Bourse de Toronto, ce matin.

Les analystes voyaient une valeur nettement plus élevée pour la compagnie, dans le cours normal de ses activités, sans même tenir compte d’une possible mainmise. Les 13 experts intéressés ciblaient en moyenne un prix de 5,26$ sur un horizon de 12 mois.

Selon Paolo Lostritto de la Financière Nationale, l’offre est dans la continuité des dernières transactions impliquant de petites sociétés aurifères. Les 45,65$ proposés représentent 1,03 fois la valeur actualisée nette de l’entreprise et une prime de 36,4% par rapport au prix de fermeture de vendredi. Par contre, la valeur par once d’or à venir n’équivaut qu’à 70$, moitié moins qu’à l’habitude, ce que l’analyste attribue au développement avancé des sites de production.
Selon l’expert de la FBN, qui juge somme toute l’offre raisonnable, elle pourrait encore être bonifiée si nécessaire. Il voit cependant peu de  chevaliers blancs convenables.

Alamos, dont le siège social est à Toronto, est déjà le premier actionnaire d’Aurizon, basée à Vancouver, avec plus de 16 % des parts. Le groupe a été particulièrement actif en Bourse ces dernières séances pour augmenter sa participation à bas prix avant d’avoir à se déclarer. Parmi les autres principaux porteurs, on retrouve notamment Cambior (maintenant Iamgold) avec 4,2% des actions et le gestionnaire de fortune Montrustco Bolton (3,5%).

Aurizon a huit propriétés en Abitibi, dont Casa Berardi, sa mine d’or en exploitation, sa propriété aurifère comprenant les zones Heva et extension ouest Hosco, qui est à un stade avancé de développement, ainsi qu’un portefeuille de projets en croissance. Le nord-ouest du Québec est l’un des territoires miniers les plus favorables et l’une des régions les plus prolifiques en or et en métaux de base au monde.

Pour sa part, Alamos exploite la mine Mulatos au Mexique et développe d’autres projets en Turquie. Le producteur pèse 1,8 milliard en Bourse, plus que le double d’Aurizon.