Photo REUTERS/Christinne Muschi

Sans être impressionnés, les analystes financiers accueillent avec satisfaction ce matin les résultats financiers d’Alimentation Couche-Tard qui, forte de l’acquisition des stations-service scandinaves de Statoil Fuel & Retail, a annoncé hier un fort bond de son bénéfice par action au deuxième trimestre.

Martin Landry, GMP Securities:

L’analyste montréalais maintient sa recommandation d’achat. Dans l’ensemble, les résultats de Couche-Tard rejoignent ou dépassent ses attentes même si la visibilité sur Statoil est limitée à court terme, ce qui devrait changer dans les prochains trimestres. M. Landry estime que le potentiel d’appréciation de 32% qu’il prête au titre est bien appuyé par la forte croissance historique de l’entreprise, les multiples de valorisation boursière globalement stables depuis l’acquisition de Statoil, même si le taux de croissance potentiel a presque doublé, ainsi que par l’excellent historique de création de valeur pour les actionnaires avec des rendements sur le capital et l’avoir des actionnaires dans les deux chiffres. De plus, note-t-il encore, le bilan s’allège rapidement seulement cinq mois après l’acquisition de la filiale scandinave pour 3,6 milliards.

Keith Howlett, Desjardins Marchés des capitaux:

Même s’il faudra encore trois ou quatre trimestres pour être confortable avec l’intégration de Statoil, l’analyste de Desjardins maintient que cette acquisition récente est attrayante et que Couche-Tard a ouvert une intéressante nouvelle avenue de croissance en Europe. Le premier trimestre entier intégrant les résultats de la filiale scandinave a vu une augmentation de 47% du profit par action, note l’analyste qui maintient sa recommandation d’achat avec un prix cible de 54$ par action.

Perry Caicco de CIBC Marchés mondiaux:

L’analyste de la CIBC considère que l’excellente rentabilité de Statoil est conforme aux attentes. Il estime que le trimestre est le reflet de faibles ventes aux États-Unis, contrebalancées par de bonnes marges, un prix de l’essence élevé, et un bon contrôle des coûts. Les marges sur l’essence lui apparaissent cependant insoutenables. Les prévisions de bénéfice sont abaissées de 3,49$ à 3,33$ par action, pour l’an prochain, et de 3,84$ à 3,76$, pour 2014. La cible de prix est établie à 50$ sur douze mois.